Vega in die handel opsies

opsie Vega Die Vega van 'n opsie dui hoeveel, teoreties ten minste, die prys van die opsie sal verander as die wisselvalligheid van die onderliggende bate veranderinge. Vega aangehaal om die teoretiese prysverandering vir elke 1 persentasiepunt verandering in wisselvalligheid toon. Byvoorbeeld, as die teoretiese prys is 2,5 en die Vega toon 0.25, dan as die wisselvalligheid beweeg van 20% tot 21% van die teoretiese prys sal styg tot 2,75. Vega is baie sensitief vir die opsie is by-die-geld en neem mettertyd af weerskante as die mark ambagte bo / onder die staking. Die bostaande grafiek plotte die opsie Vega vs Onderliggende prys vir 3 verskillende staking pryse. Let daarop dat die gedrag van 'n opsie Vega is soortgelyk aan Gamma: die verhoging van die opsie beweeg van wat in-die-geld om op-die-geld waar dit sy hoogtepunt bereik en dan af namate die opsie beweeg buite-die-geld . Nota: soos die Gamma, Vega is dieselfde waarde vir oproepe en wan. Vega-neutrale handel strategieë Wat is Vega-neutrale handel strategieë? A vega-neutrale handel strategie is enige kombinasie van opsies waarvan die totale Vega is nul. Die Vega van 'n opsie sê vir ons hoe die waarde daarvan sal verander vir 'n verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid. Tipies Vega is genormaliseer om die verandering in opsie waarde vir 'n verandering van 1% in geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig. Die Vega van opsies wat verband hou met dieselfde onderliggende EN daardie aandeel dieselfde vervaldatum, is toevoeging. Dit beteken dat al die Vega uit 'n lang opsie posisies kan bygevoeg word en al die Vega van die kort opsie posisies kan afgetrek word om die totale Vega vir daardie spesifieke verstryking gee. Hier is 'n voorbeeld. Ek is 'n lang 200 baie van die $ 100 staking oproepe, wat $ 10 van Vega elk en ek kort 400 baie van die $ 110 staking oproepe wat $ 5 van Vega het. Alle opsies deel dieselfde onderliggende produk en dieselfde vervaldatum. Hierdie portefeulje is Vega-neutraal. [Totaal Vega = lang Vega - kort Vega = (200 * $ 10) - (400 * $ 5)] Hoe om vega-neutrale portefeuljes te bou Om 'n vega-neutrale opsie portefeulje is dit net 'n kwessie van handel opsies lang en kort sodanig dat die som van hul Vegas (geweeg volgens die aantal baie elke posisie) is nul, net soos in die voorbeeld hierbo te bou. Verskeie van die mees algemeen verhandel opsie-strategieë word gebruik of in kombinasie met vega-neutrale portefeuljes skep. Byvoorbeeld, kan 'n risiko ommekeer (out-of-the-geld teenoor buite-die-geld oproep) 'n vega-neutrale strategie as die put en roep het dieselfde Vega. 'N Oproep verspreiding is baie onwaarskynlik vega-neutraal te wees (tensy dit is gedeeltelik in-die-geld), maar 'n lang oproep verspreiding posisie kon gelewer vega-neutraal as gekoppel aan 'n ander strategie (verkoop opsies elders) in die regte verhouding. Hoe om voordeel te trek uit vega-neutrale strategieë As 'n strategie is delta - neutral, moet dit nie winste of verliese te maak vir veranderings in die prys van die onderliggende. 'N Strategie wat Vega-neutraal moet nie maak of geld verloor wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge. So hoe handelaars kyk na wins uit vega-neutrale posisie? Daar is verskeie maniere. Een daarvan is om markte te maak in opsies en kyk na die vang bod-vra versprei in geïmpliseer wisselvalligheid. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar 'n paar opsies te koop op 'n vlak van geïmpliseerde wisselvalligheid en dan verkoop ander opsies op 'n hoër vlak van geïmpliseer wisselvalligheid. Deur die uitvoering van hierdie ambagte sodat die posisie is algehele vega-neutraal, is die handelaar hoop om sy-opsie met betrekking risiko te verminder totdat hy in staat is om te keer uit die posisie. Nog 'n manier om voordeel te trek uit 'n vega-neutrale strategie is om die skewe speel. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar dink dat geïmpliseerde wisselvalligheid in wan met betrekking tot oproepe gaan verhoog. Maar hy kan nie die lig met betrekking tot by-die-geld wisselvalligheid het. Met ander woorde, hy dink die vorm van die geïmpliseer wisselvalligheid kurwe gaan verander, eerder as dat die kurwe gaan opwaarts of afwaarts skuif. In hierdie geval, kan hy kyk na 'n vega-neutrale risiko-ommekeer handel. Vega-neutrale opsie-strategieë oor verskillende verval Onthou, dat nie alle Vega is eenvoudig toevoeging. Die toevoeging van die Vega van enige opsies is slegs streng geldig indien die geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge wat die opsies is waarskynlik baie soortgelyk te wees. Byvoorbeeld, 'n verhouding oproep verspreiding bestaan ​​uit twee opsies met 'n soortgelyke stakings, getref op dieselfde onderliggende en verval op dieselfde tyd, kan goed wees werklik vega-neutraal. As die opsies in die verspreiding het 'n ander vervaldatum, dan optelling en aftrekking rou Vega nommers kan 'n misleidende ding om te doen. Dit is omdat geïmpliseerde wisselvalligheid is geneig om nie te identies beweeg oor die termynstruktuur van opsies. Byvoorbeeld, as die 3 maand geïmpliseer wisselvalligheid styg, 6 maand geïmpliseer wisselvalligheid kan ook styg; maar nie noodwendig met dieselfde bedrag. Die vergelyking van die Vega van opsies met verskillende onderliggende produkte kan selfs meer gevaarlik wees. Dit hang alles af van die mate van korrelasie tussen die geïmpliseer wisselings in die opsies in die vraag. Een aanpassing wat gemaak kan word vir opsies op dieselfde onderliggende maar met verskillende verval, is 'n tyd-geweegde Vega gebruik. Dit maak die aanname dat die geïmpliseer wisselings in tyd vir opsies op 'n enkele onderliggende op 'n manier wat verband hou met die tyd elke opsie het tot verstryking sal beweeg. Tipies, die aanpassing gemaak behels die vierkantswortel van die tyd. Daar is beslis 'n geval dat 'n eenmalige aangepas vega-neutrale posisie wat verskeie verval dek is meer sinvol as die rou vega-neutrale ekwivalent. Maar die tyd aangepas Vega is net so goed soos die aannames dit is gebou op. Baie handelaars sal kyk na beide die rou Vega en 'n tyd aangepas Vega asook die wete hul Vega per maand, ten einde die volledige prentjie te kry. oor Volcube Volcube is die wêreld se voorste opsies opvoeding tegnologie, vertrou deur handelaars en ander individue oral as die vinnigste manier om te leer oor die handel opsies. Gratis proe van Volcube starters weergawe. begin jou opsies opvoeding vir GRATIS! Jy kan toegang tot Volcube starters weergawe vir gratis. Starters weergawe is spesifiek ontwerp vir individue wat wil om te leer oor opsies handel van die huis of by die werk. As jy wil om te leer oor handel opsies, probeer Volcube uit vandag gratis aan Klik hier om te begin jou heeltemal gratis aflaai verhoor. Opsies Vega Verduidelik Opsies Vega is een van die sogenaamde Grieke van handel opsies. Die ander is Delta, Gamma, Rho en Theta. Afgesien van Delta, Vega is waarskynlik die belangrikste van die Grieke vir 'n opsies handelaar om 'n basiese begrip van het. Die tegniese definisie van Vega is dat dit die verandering in die prys van 'n opsie as gevolg van 'n 1 persent verandering in die wisselvalligheid van die onder handel bate (voorraad, geldeenheid, kommoditeit). Fig. 8.24 (a) Van hierdie grafiek is dit duidelik dat a) OTM opsies het die hoogste Vega en b) Vega neem mettertyd af as die opsie word verder OTM of ITM Die beste manier om dit te verduidelik is dat 'n baie ver OTM opsie, wat so te sê waardeloos, is baie onwaarskynlik dat skielik ITM maak nie saak hoe hoog die wisselvalligheid van die onderliggende bate. 'N Diep ITM opsie aan die ander kant is baie onwaarskynlik dat skielik waardeloos geword, selfs al die wisselvalligheid van die onderliggende bate daal skerp - want dit het reeds 'n baie intrinsieke Wat maak Vega so belangrik? Vir beide opsies kopers en opsies verkopers Vega is belangrik, want saam met Delta, is dit het 'n groot invloed op die prys van 'n opsie. Oorweeg die volgende scenario: Gaan terug na ons voorbeeld hierbo, handelaar John gekoop 2 kontrakte van maatskappy ABC call opsies om $ 4 per opsie, terwyl die wisselvalligheid van die aandele was Let daarop dat Vega is nie eintlik 'n Griekse letter, sodat die Griekse letter Nu plaas gebruik word, en word dikwels deur 'n klein Romeinse letter V. berekening Vega (v) is die eerste afgeleide van die waarde (V) van 'n opsies of lasbriewe kontrak, met betrekking tot die wisselvalligheid van die onderliggende mark (σ). Vega word bereken soos beeld bogenoemde berekening in. Gebruik in die handel Vega (v) is die aantal punte waarmee die waarde van 'n opsies of lasbriewe kontrak sal toeneem of afneem, as die wisselvalligheid van die onderliggende mark toeneem of afneem met 1%. Vega kan óf 'n positiewe of negatiewe getal, afhangende van die rigting waarin die waarde sal beweeg in vergelyking met die rigting van die verandering in volatiliy. Byvoorbeeld, sal die prys van 'n lang sit met 'n Vega van 0,05 verhoog deur $ 0.05 (of € of £, ens) vir elke toename van 1% in die wisselvalligheid van die onderliggende mark. Vega is 'n belangrike opsies Grieks vir opsies strategieë wat maak of geld wat gebaseer is op wisselvalligheid verloor. Byvoorbeeld, sal 'n lang straddle n wins te maak as sy onderliggende mark is baie volatiel (dit wil sê as sy prys aansienlik beweeg in enige rigting), en is dus sensitief vir veranderinge in die wisselvalligheid van die onderliggende mark. opsies Vega Gesamentlik, is die Grieke gebruik word deur opsies handelaars om 'n duideliker idee gee van hoe verskeie faktore beïnvloed die prys van opsies. Vega is die waarde wat 'n teoretiese aanduiding van die tempo waarteen die prys van sal verander met betrekking tot veranderinge in die wisselvalligheid van die onderliggende sekuriteit bied. Die Vega waarde van 'n opsie wys hoeveel, in teorie, sal die prys verander vir elke persentasiepunt die geïmpliseer wisselvalligheid van die onderliggende sekuriteit verhoog deur. Op hierdie bladsy vind verduidelik ons ​​die eienskappe van Vega en hoe dit gebruik kan word deur handelaars. Om ten volle te verstaan ​​hierdie spesifieke onderwerp, sal ons ten sterkste aanbeveel dat jy eers vertroud is met wisselvalligheid en geïmpliseer wisselvalligheid en hoe hulle invloed op die prys van opsies. Indien u verdere inligting benodig oor hierdie, lees asseblief hierdie artikel. Opsies Trading - Die Grieke: Wat dit is en hoe om dit te gebruik. Daar is maniere om die skatte van die risiko's wat verband hou met handel opsies, soos die risiko van die aandele prys beweeg op of af, geïmpliseer wisselvalligheid beweeg op of af, of hoeveel geld gemaak of verloor met verloop van tyd. Hulle is getalle wat deur wiskundige formules. Gesamentlik, is hulle bekend as die "Grieke", omdat die meeste gebruik Griekse letters as name. Elke Griekse skattings die risiko vir een veranderlike: delta maatreëls die verandering in die opsie prys as gevolg van 'n verandering in die aandele prys, gamma maatreëls die verandering in die opsie delta as gevolg van 'n verandering in die aandele prys, theta meet die verandering in die opsie prys as gevolg van die tyd verby, Vega maatreëls die verandering in die opsie prys as gevolg van onbestendigheid verander, en rho meet die verandering in die opsie prys as gevolg van 'n verandering in rentekoerse. Die eerste en mees gebruikte Grieks is "Delta". Vir die rekord, en in teenstelling met wat gereeld geskryf en gesê oor dit, delta is NIE die waarskynlikheid dat die opsie verval ITM. Eenvoudig, delta is 'n getal wat meet hoeveel die teoretiese waarde van 'n opsie sal verander as die onderliggende aandeel beweeg op of af $ 1,00. Positiewe delta beteken dat die opsie posisie in waarde sal styg as die aandeelprys styg, en daal in waarde as die aandeelprys val. Negatiewe delta beteken dat die opsie posisie teoreties sal styg in waarde as die aandeelprys val, en teoreties daling in waarde as die aandeelprys styg. Die delta van 'n oproep kan wissel 0,00-1,00; die delta van 'n put kan wissel van 0,00 tot uitvoering maak dat &; 1.00. Lang oproepe positiewe delta; kort oproepe negatiewe delta. Lang wan het negatiewe delta; kort wan het positiewe delta. Lang voorraad het positiewe delta; kort voorraad het negatiewe delta. Hoe nader 'n opsie se delta is om 1.00 of â € 1,00, hoe meer die prys van die opsie reageer soos werklike lang of kort voorraad wanneer die voorraad prysbewegings. Dus, as die XYZ Augustus 50 oproep het 'n waarde van $ 2,00 en 'n delta van +.45 met die prys van XYZ op $ 48 as XYZ styg tot $ 49 waarde van die XYZ Augustus 50 oproep sal teoreties styg tot $ 2,45. As XYZ val tot $ 47 sal die waarde van die XYZ Augustus 50 oproep teoreties daal tot $ 1,55. As die XYZ Augustus 50 sit het 'n waarde van $ 3,75 en 'n delta van -.55 met die prys van XYZ op $ 48 as XYZ styg tot $ 49 sal die waarde van die XYZ Augustus 50 sit daal tot $ 3,20. As XYZ val tot $ 47 sal die waarde van die XYZ Augustus 50 put styg tot $ 4,30. Nou, hierdie syfers aanvaar dat niks anders veranderinge, soos 'n styging of daling in wisselvalligheid of rentekoerse, of tyd verby. Veranderinge in enige een van hierdie kan delta verander, selfs al is die prys van die voorraad nie verander nie. Let daarop dat die delta van die XYZ Augustus 50 oproep is 0,45 en die delta van die Augustus 50 put is -.55. Die som van hul absolute waardes is 1,00 (| 0,45 | + | -.55 | = 1,00). Dit is waar vir elke oproep en sit op elke staking. Die intuïsie agter dit is dat 'n lang voorraad het 'n delta van 1,00. Sintetiese lank voorraad is lank reeds 'n oproep en kort 'n put op dieselfde staking in dieselfde maand. Daarom moet die delta van 'n lang oproep plus die delta van 'n kort het die delta van 'n lang voorraad gelyk. In die geval van die XYZ Augustus oproep en sit. 45 + 0,55 = 1,00. Onthou, 'n kort sit het 'n positiewe delta. (Let wel:. Delta kan bereken word met verskillende formules, wat nie hier bespreek word Gebruik die Black-Scholes model vir die Europese-styl opsies, die som van die absolute waardes van die oproep en sit is 1.00 Maar die gebruik van ander modelle vir. Amerikaanse-styl opsies en onder sekere omstandighede, die som van die absolute waardes van die oproep en sit kan effens minder of effens meer as 1,00 wees.) Jy kan voeg, aftrek, vermenigvuldig en deltas om die delta van 'n posisie van opsies en voorraad te bereken. Die posisie delta is 'n manier om die risiko / beloning eienskappe van jou posisie sien in terme van aandele van voorraad, en dit is hoe thinkorswim bied dit aan julle op die pos verklaring oor die Monitor bladsy. Die berekening is baie eenvoudig. Posisie delta = opsie teoretiese delta * hoeveelheid opsiekontrakte * aantal aandele van voorraad per opsiekontrak. (Die aantal aandele van voorraad per opsiekontrak in die VSA is gewoonlik 100 aandele. Maar dit kan meer of minder wees as gevolg van voorraad split of samesmeltings.) Thinkorswim voer hierdie berekening vir elke opsie in jou posisie, voeg hulle dan saam vir elke voorraad. So, as jy 'n lang 5 van die XYZ Augustus 50 oproepe, elk met 'n delta van +.45, en kort 100 aandele van XYZ voorraad, sal jy 'n posisie delta van 125 hê. (Kort 100 aandele van voorraad = -100 deltas, lank 5 oproepe met delta +.45, met 100 aandele van voorraad per kontrak = 225 & ndash;. 100 + 225 = 125) Een manier om hierdie delta interpreteer is dat as die prys van XYZ styg $ 1, sal jy teoreties te maak $ 125. As XYZ val $ 1, sal jy teoreties verloor $ 125. BELANGRIK: Hierdie getalle is teoretiese. In werklikheid, delta akkuraat vir slegs 'n baie klein veranderinge in die aandele prys. Tog is dit steeds 'n baie nuttige instrument vir 'n $ 1,00 verandering, en is 'n goeie manier om jou risiko te evalueer. 'N OTM opsie het 'n delta naby aan 0,50. Hoe meer ITM 'n opsie is, hoe nader sy delta is om 1.00 (vir oproepe) of â € 1,00 (vir wan). Hoe meer OTM en opsie is, hoe nader sy delta is om 0.00. Delta is sensitief vir veranderinge in wisselvalligheid en tyd om verstryking. Die delta van OTM opsies is relatief immuun teen veranderinge in die tyd en wisselvalligheid. Dit beteken 'n opsie met 120 dae na verstryking en 'n opsie met 20 dae na verstryking albei deltas naby aan 0,50. Maar hoe meer ITM of OTM 'n opsie is, hoe meer sensitief sy delta is om veranderinge in wisselvalligheid of tyd om verstryking. Minder dae na verstryking of 'n afname in wisselvalligheid stoot die delta van ITM nader aan 1.00 (-1,00 vir wan) en die delta van OTM opsies nader aan 0.00 noem. So 'n ITM opsie met 120 dae na verstryking en 'n delta van 0,80 kon sien sy delta groei tot 0,99 met net 'n paar dae na verstryking sonder die voorraad beweeg glad nie. Die delta van 'n opsie hang grootliks af van die prys van die voorraad met betrekking tot die trefprys. Daarom, wanneer die aandeelprys veranderinge, die delta van die opsie veranderinge. Dis hoekom gamma is belangrik. Gamma is 'n skatting van hoeveel die delta van 'n opsie verander wanneer die prys van die voorraad beweeg $ 1,00. As 'n instrument, kan gamma jou vertel hoe "stabiel" jou delta is. 'N Groot gamma beteken dat jou delta kan begin dramaties verander vir selfs 'n klein stap in die aandele prys. Lang oproepe en 'n lang wan albei altyd positief gamma. Kort oproepe en kort wan albei altyd negatiewe gamma. Stock het nul gamma omdat sy delta is altyd 1.00 â € dit nooit verander nie. Positiewe gamma beteken dat die delta van 'n lang oproepe meer positief sal raak en beweeg in die rigting van 1,00 wanneer die aandeelpryse styg, en minder positief en beweeg na 0.00 toe die aandeelprys val. Dit beteken dat die delta van 'n lang sit meer negatiewe sal word en beweeg in die rigting van â € 1,00 wanneer die aandeelprys val, en minder negatiewe en beweeg na 0.00 toe die aandeelprys styg. Die omgekeerde is waar vir 'n kort gamma. Byvoorbeeld, die XYZ Augustus 50 oproep het 'n delta van +.45, en die XYZ Augustus 50 sit 'n delta van -.55, met die prys van XYZ op $ 48,00. Die gamma vir beide die XYZ Augustus 50 oproep en sit is 0,07. As XYZ beweeg op $ 1,00 tot $ 49,00, die delta van die XYZ Augustus 50 oproep word +.52 (+.45 + ($ 1 * 0,07), en die delta van die XYZ Augustus 50 put raak -.48 (-.55 + ($ 1 * 0,07) As XYZ druppels $ 1,00 tot $ 47,00, die delta van die XYZ Augustus 50 oproep word +.38 (+.45 + (-. $ 1 * 0,07), en die delta van die XYZ Augustus 50 put word - 0,62 (-.55 + (- $ 1 * 0,07). Posisie gamma meet hoeveel die delta van 'n posisie verander wanneer die aandele prys beweeg $ 1,00. Posisie gamma bereken veel dieselfde manier as posisie delta. In die posisie Verklaring oor die Monitor bladsy, thinkorswim neem die gamma van elke opsie in jou posisie, vermenigvuldig dit met die aantal kontrakte en die getal aandele van voorraad per opsiekontrak, dan voeg hulle saam. Net soos delta veranderinge, so ook gamma. As jy was om te kyk na 'n grafiek van gammastrale teenoor die staking pryse van die opsies, sou dit lyk soos 'n berg, die top van wat baie naby die OTM staking. Gamma is hoogste vir OTM opsies, en is geleidelik laer as opsies is ITM en OTM. Dit beteken dat die delta van OTM opsies verander die meeste wanneer die aandele prys beweeg op of af. Kom ons kyk na 'n diep ITM koopopsie (delta naby 1.00), 'n OTM koopopsie (delta naby 0,50), en 'n OTM koopopsie (delta naby 0,10). As die voorraad styg, sal die waarde van die ITM oproep die mees verhoog omdat dit dien die meeste soos voorraad. Selfs al is die ITM oproep het positiewe gamma, sy delta regtig nie veel nader aan 1,00 as voorheen die voorraad rose kry. Die waarde van die OTM oproep sal ook verhoog, en sy delta sal waarskynlik verhoog so goed, maar dit sal nog 'n lang pad vanaf 1.00. Die waarde van die OTM opsie toeneem, en sy delta verander die meeste. Dit wil sê, die Delta beweeg nader aan 1,00 veel vinniger as die delta van die OTM oproep. Prakties gesproke, kan die OTM oproep 'n goeie balans van potensiële wins te verskaf indien die voorraad styg teenoor verlies indien die voorraad val. Die OTM oproep sal nie soveel geld as die voorraad styg, en die ITM sal meer geld verloor as die voorraad val. Te oordeel hoe gamma veranderinge met verloop van tyd en wisselvalligheid veranderinge hang daarvan af of die opsie is ITM, OTM of OTM. Tyd verby of 'n afname in wisselvalligheid optree asof dit "optrek" die top van die berg op die grafiek van gammastrale, en die maak van die helling weg van die top steiler. Wat gebeur is dat die OTM gamma toeneem, maar die ITM en OTM gamma dalings. Die gamma van OTM opsies is hoër as óf wisselvalligheid laer is of daar minder dae te verval. Maar as 'n opsie is voldoende OTM of ITM, die gamma is ook laer as wisselvalligheid laer is of daar minder dae te verval. Wat dit alles beteken om die opsie handelaar is dat 'n posisie met 'n positiewe gamma is relatief veilig, dit is, dit sal die deltas wat voordeel trek uit 'n op of af beweeg in die voorraad op te wek. Maar 'n posisie met 'n negatiewe gamma kan gevaarlik wees. Dit sal deltas wat jy in 'n op of af beweeg in die voorraad sal seermaak genereer. Maar alle posisies wat negatiewe gamma het nie al gevaarlik. Byvoorbeeld, 'n kort straddle en 'n lang OTM vlinder albei negatiewe gamma. Maar die kort straddle bied onbeperkte risiko indien die aandele prys beweeg op of af. Die lang OTM vlinder sal geld verloor as die aandele prys beweeg op of af, maar die verliese is beperk tot die totale koste van die skoenlapper. Gamma is 'n goeie rede om te kyk na 'n wins / verlies grafiek van jou posisie oor 'n wye verskeidenheid van moontlike aandeelpryse. Die thinkorswim Ontleding bladsy sal jou help om te sien hoe riskant 'n negatiewe gamma posisie kan wees. Theta, ook bekend as die tyd verval, is 'n skatting van hoeveel die teoretiese waarde van 'n opsie daal wanneer 1 dag verby en daar is geen beweging in óf die aandele prys of wisselvalligheid. Theta gebruik word om te skat hoeveel 'n opsie se ekstrinsieke waarde weg is Uiteindelik deur die altyd-konstante verloop van tyd. Die theta vir 'n oproep en sit op dieselfde trefprys en dieselfde verval maand is nie reg nie. Sonder om in besonderhede, die verskil in theta tussen oproepe en wan is afhanklik van die koste van voer vir die onderliggende voorraad. Wanneer die koste van voer vir die voorraad positief is (dit wil sê dividendopbrengs is minder as die rentekoers) theta vir die oproep is hoër as die plaas. Wanneer die koste van voer vir die voorraad negatief (bv dividendopbrengs is groter as die rentekoers) theta vir die oproep is laer as die plaas. Lang oproepe en 'n lang wan het altyd negatiewe theta. Kort oproepe en kort wan het altyd positief theta. Stock het nul theta & ndash; die waarde daarvan is nie weggekalwe deur tyd. Alle ander dinge gelyk, sal 'n opsie met meer dae na verstryking meer ekstrinsieke waarde as 'n opsie met minder dae te verval het. Die verskil tussen die ekstrinsieke waarde van die opsie met meer dae na verstryking en die opsie met minder dae te verval as gevolg van theta. Daarom is dit sinvol dat 'n lang opsies negatiewe theta en kort opsies positiewe theta. As opsies voortdurend hul ekstrinsieke waarde verloor, sal 'n lang opsie posisie geld verloor as gevolg van theta, terwyl 'n kort opsie posisie geld sal maak as gevolg van theta. Maar theta nie verminder waarde 'n opsie in 'n nog koers. Theta het veel meer impak op 'n opsie met minder dae te verval as 'n opsie met meer dae na verstryking. Byvoorbeeld, die XYZ Oktober 75 sit is die moeite werd $ 3,00, het 20 dae tot vervaldatum en het 'n theta van -.15. Die XYZ Desember 75 sit is die moeite werd $ 4,75, het 80 dae tot vervaldatum en het 'n theta van -.03. As 'n dag verby, en die prys van XYZ voorraad nie verander nie, en daar is geen verandering in die geïmpliseer wisselvalligheid van óf opsie, sal die waarde van die XYZ Oktober 75 put val deur $ 0,15 tot $ 2,85, en die waarde van die XYZ Desember 75 put sal daal met $ 0,03 tot $ 4,72. Theta is die hoogste vir OTM opsies, en is geleidelik laer as opsies is ITM en OTM. Dit maak sin, want OTM opsies het die hoogste ekstrinsieke waarde, sodat hulle meer ekstrinsieke waarde te verloor met verloop van tyd as 'n ITM of OTM opsie. Die theta van opsies is hoër as óf wisselvalligheid laer is of daar minder dae te verval. As jy dink oor gammastrale met betrekking tot theta, 'n posisie van 'n lang opsies wat die hoogste positiewe gamma het ook die hoogste negatiewe theta. Daar is 'n kompromis tussen gamma en theta. Dink aan 'n lang gamma as die dinge wat die krag verskaf om 'n posisie om geld te maak indien die aandele prys begin groot om te beweeg (dink aan 'n lang straddle). Maar theta is die prys wat jy betaal vir alles wat krag. Hoe langer die aandele prys beweeg nie groot, hoe meer theta sal jou posisie seer. Posisie theta meet hoeveel die waarde van 'n posisie verander wanneer 'n mens dag verby. Posisie theta bereken veel dieselfde manier as posisie delta, maar in plaas van die gebruik van die getal aandele van voorraad per opsiekontrak, theta gebruik die dollar waarde van 1 punt vir die opsiekontrak. (Die dollar waarde van 1 punt in 'n opsiekontrak vir Amerikaanse aandele is gewoonlik $ 100, maar kan anders wees as gevolg van voorraad split.) Thinkorswim neem die theta van elke opsie in jou posisie, vermenigvuldig dit met die aantal kontrakte en die waarde van 1 punt vir die opsiekontrak, voeg hulle dan saam. Vega (die enigste Griekse wat nie deur 'n ware Griekse letter) is 'n skatting van hoeveel die teoretiese waarde van 'n opsie verander wanneer wisselvalligheid verander 1.00%. Hoër wisselvalligheid beteken hoër opsie pryse. Die rede hiervoor is dat 'n hoër wisselvalligheid beteken 'n groter prys swaai in die aandele prys, wat neerslag vind in 'n groter waarskynlikheid vir 'n opsie om geld te maak deur verstryking. Lang oproepe en 'n lang wan albei altyd positief Vega. Kort oproepe en kort wan albei altyd negatief Vega. Stock het nul Vega & ndash; dis n waarde is nie geraak deur wisselvalligheid. Positiewe Vega beteken dat die waarde van 'n opsie posisie verhoog wanneer wisselvalligheid toeneem, en daal wanneer wisselvalligheid afneem. Negatiewe Vega beteken dat die waarde van 'n opsie posisie daal wanneer wisselvalligheid toeneem, en verhoog wanneer wisselvalligheid afneem. Kom ons kyk na die XYZ Augustus 50 bel weer. Dit het 'n waarde van $ 2,00 en 'n Vega van +.20 met die wisselvalligheid van XYZ voorraad by 30.00%. As die wisselvalligheid van XYZ styg tot 31,00%, sal die waarde van die XYZ Augustus 50 oproep styg tot $ 2,20. As die wisselvalligheid van XYZ val om 29.00%, sal die waarde van die XYZ Augustus 50 oproep daal tot $ 1,80. Vega is die hoogste vir OTM opsies, en is geleidelik laer as opsies is ITM en OTM. Dit beteken dat die waarde van OTM opsies verander die meeste wanneer die wisselvalligheid veranderinge. Die Vega van OTM opsies is hoër as óf wisselvalligheid is hoër of daar meer dae na verstryking. Vega maatreëls posisie hoeveel die waarde van 'n posisie verander wanneer wisselvalligheid verander 1.00%. Posisie Vega bereken veel dieselfde manier as posisie theta. thinkorswim neem die Vega van elke opsie in jou posisie, vermenigvuldig dit met die aantal kontrakte en die dollar waarde van 1 punt vir die opsiekontrak, dan voeg hulle saam. Rho is 'n skatting van hoeveel die teoretiese waarde van 'n opsie verander wanneer rentekoerse beweeg 1.00%. Die Rho vir 'n oproep en sit op dieselfde trefprys en dieselfde verval maand is nie reg nie. Rho is een van die minste gebruik Grieke. Wanneer rentekoerse in die ekonomie is relatief stabiel, die kans dat die waarde van 'n opsie posisie dramaties verander as gevolg van 'n daling of styging in rentekoerse is redelik laag. Tog, sal ons dit hier beskryf tot julle stigting. Lang oproepe en kort wan het positiewe rho. Kort oproepe en 'n lang wan het negatiewe rho. Hoe gebeur dit? Die koste om 'n voorraad posisie te hou is gebou in die waarde van 'n opsie. Dit het alles te doen met die idee van 'n opsie om 'n plaasvervanger van spesies vir 'n voorraad posisie. Byvoorbeeld, as jy dink die voorraad van XYZ gaan styg, kan jy koop 100 aandele van XYZ vir $ 4800, of jy kan koop 2 van die XYZ Augustus 50 oproepe vir $ 400. (2 XYZ Augustus 50 oproepe sou my 'n posisie delta van 90 & mdash;. Redelik naby aan die XYZ voorraad posisie delta van 100) Soos jy kan sien, sal jy moet oor 12X die bedrag bestee aan die opsies te spandeer wat jy sou spandeer op die voorraad. Dit beteken dat jy sal moet geld leen of neem kontant uit 'n rentedraende rekening by die voorraad aan te koop. Dit rentekoste is gebou in die waarde van die koopopsie se. Die duurder dit is om 'n voorraad posisie, die duurder die koopopsie hou. 'N Toename in rentekoerse verhoog die waarde van oproepe en verlaag die waarde van wan. 'N Afname in rentekoerse verlaag die waarde van oproepe en verhoog die waarde van wan. Terug na die XYZ Augustus 50 oproepe. Hulle het 'n waarde van $ 2,00 en 'n rho van +.02 met XYZ op $ 48,00 en rentekoerse op 5,00%. As rentekoerse te verhoog om 6.00%, sal die waarde van die XYZ Augustus 50 oproepe verhoog tot $ 2,02. As rentekoerse daal tot 4,00%, sal die waarde van die XYZ Augustus 50 oproepe afneem tot $ 1,98. Hier is hoe ons dit gebruik strategieë wat gebaseer is op die Grieke betroubare Winste genereer Maak nie saak of die mark styg of daal. met die thinkorswim platform. Is jy gereed vir die volgende Crash? Ek weet nie van julle nie, maar ek wonder wanneer die volgende groot ineenstorting gaan gebeur. Ek is altyd gewonder hieroor. Hoekom? Omdat daar is maniere om groot winste te maak van hulle. Terwyl die meeste opsie handelaars loop vir dekking (letterlik, ha ha, opsie grap, dit kry?), Daar is maniere om aan die wenkant van die ongeluk. Daar is baie maniere om dit te doen, maar ek sal een van hulle nou bespreek. Die Terug verhouding is 'n baie interessante handel wat jy groot winste kan bring oor 'n ineenstorting. Terwyl ander opsie handelaars sal oor hul kaal posisies, krediet versprei, of koop wan om te beskerm wat ookal posisies wat hulle op, is die Terug Strooier tel hoeveel geld sy / haar rekening opgaan. Maar die Terug Smeer is nie so maklik nie. Die Terug Smeer 'n negatiewe Theta posisie, sodat 'n mens 'n meester van hierdie handel om dit 'n baie gebruik. As jy die Grieke nie diep genoeg nie verstaan ​​nie, ... Read More & gt; Vega is die verandering in die waarde van 'n opsie vir 'n 1-persentasiepunt toename in geïmpliseer wisselvalligheid van die onderliggende bate prys. Geïmpliseerde wisselvalligheid word gemeet as die geannualiseerde standaardafwyking van die daaglikse prys veranderinge 'n bate se. Die Vega van 'n lang opsie posisie (beide oproepe en wan) is altyd positief. Op-die-geld-opsies het die grootste Vega. Die verdere opsie gaan "in-die-geld" of "buite-die-geld", die kleiner is die Vega. Met verloop van tyd, Vega afneem. Tyd versterk die effek van wisselvalligheid veranderinge. As gevolg hiervan, Vega is groter vir 'n lang-gedateer opsies as vir 'n kort gedateer opsies. Soos wisselvalligheid val, Vega af in-die-geld en out-of-the-geld-opsies; Vega is onveranderd vir ten-die-geld-opsies. Vega is die opsie se verandering in teoretiese waarde met 'n verandering in wisselvalligheid Die meeste opsies het 'n positiewe Vega omdat hulle waarde kry met stygende wisselvalligheid en verloor met dalende wisselvalligheid Vega van die meeste opsies daal soos wat die tyd om verstryking groei korter Vega vertel ons ongeveer hoeveel 'n opsie prys sal styg of daal gegee 'n toename of afname in die vlak van geïmpliseerde wisselvalligheid. Opsie verkopers se voordeel trek uit 'n val in geïmpliseer wisselvalligheid, en dit is net die omgekeerde vir opsie kopers. Vega kan verhoog of selfs afneem sonder prysveranderings van die onderliggende omdat geïmpliseer wisselvalligheid is die vlak van verwagte onbestendigheid. Oefen handel oor die Volcube keuse simulator en 'n gekwalifiseerde Volcube Options Trader! Klik hier om meer uit te vind. Die Vega van 'n opsie sê vir ons die verandering in die waarde van die opsie vir 'n verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid. Tipies, is dit genormaliseer sodat Vega vertel ons die verandering in opsie waarde vir 'n verandering van 1% in die vlak van geïmpliseer wisselvalligheid. Byvoorbeeld, kan 'n opsie 'n waarde van $ 3,15 en 'n Vega van 0.10 het. As geïmpliseer wisselvalligheid is 25% en dit verhoog tot 26%, dan kan ons verwag dat die waarde van die opsie te verhoog tot $ 3,25, eenvoudig deur die definisie van Vega. Vega is nuttig om opsie handelaars omdat geïmpliseer wisselvalligheid geneig nie staties te wees. Trouens, sy beweging is een van die grootste oorsake van verandering in waarde 'n opsie en so Vega laat die opsie handelaar om hierdie spesifieke risiko te kwantifiseer. Hoekom is dit? oor Volcube Volcube is 'opsies opvoeding tegnologie maatskappy, wat gebruik word deur opsie handelaars regoor die wêreld uit te oefen en leer opsie handel tegnieke.